6月25日，A股主要指数集体上涨，创业板指和科创50指数再创新高。截至收盘，上证指数涨0.23%，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.84%，科创50指数涨3.87%。全市场成交额36189亿元，较上日成交额放量3120亿元，全市场超4200只个股下跌。
盘面上，美光科技最新财报大超预期引爆芯片板块，北京君正等十余股涨停，5500亿元市值巨头兆易创新逼近涨停。券商股再度上涨，长江证券涨停。另一方面，隔夜国际金价失守4000美元/盎司，贵金属板块集体下挫，兴业银锡等跌幅居前。
具体来看，存储芯片巨头美光科技公布的2026财年第三财季财报核心数据显示，本季度公司总营收达414.6亿美元，大幅超越市场此前356.9亿美元的一致预期，去年同期仅93亿美元；非GAAP毛利率大幅攀升至近85%，创下半导体行业罕见盈利水平，核心受益于HBM高带宽内存、DDR5存储芯片持续涨价，高毛利AI存储产品占比持续走高。
海外存储巨头业绩利好强势传导至A股市场，存储芯片板块迎来全线爆发行情，利尔达“30cm”涨停，太龙股份、中微半导、北京君正以20%幅度涨停，德明利、长电科技等均涨停；兆易创新逼近涨停，收盘涨9.94%，总市值为5500亿元，成交额384亿元，位列A股第三，仅次于中际旭创和新易盛。
超预期业绩背后，芯片产业高景气红利持续释放。北京君正6月18日在投资者关系活动记录表中表示，目前市场普遍认为本轮存储周期有望持续至2027年，公司判断，本轮周期的景气程度高于2021年那一轮，预计持续时间也更长。由于公司业务主要面向汽车、工业等领域，本轮周期对公司而言，景气持续时间通常会比大宗市场周期更长一些。
中微半导6月16日在投资者关系活动记录表中表示，供应紧张将维持一定期限。公司在积极调动资源，努力增加供给，满足客户需求。但此轮供不应求，存在下游需求由于算力、AI、机器人带来的迅速增长与算力本身抢占产能之间短时间难以调和的矛盾，供不应求还将持续一定时间。从当前形势来看，今年的业绩增长会超过历史平均水平。
金元证券研报认为，存储厂商正成为大模型企业的战略基础设施伙伴。Anthropic已将美光、三星和SK海力士列为战略基础设施合作伙伴，反映模型厂商对上游存储资源保障和产品协同能力的重视程度提升。对美光而言，直接参与Claude基础设施优化，有助于提前掌握头部模型的真实负载特征，提升产品定义及客户验证效率，并有效锚定未来AI大模型客户的潜在需求。
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